《大行》高盛：紫金(02899.HK)第三业绩大致符合预期 自由现金流生成改善

高盛发表报告，指紫金矿业(02899.HK)第三季业绩符合该行预期，并胜市场预期，首三季经营现金流按年升40%，自由现金流按年升9倍，净负债率由去年底的115%降至第三季的90%。 该行下调对紫金今明两年盈测介乎2%至5%，反映对铜价预测及刚果(金)Kamoa铜矿产量预期被下调，部分由金价预测上调抵销。该行下调对紫金今明两年铜产量预测2%，反映Kamoa铜矿因电力供应不稳下调产量指引，但仍预计期内铜产量有按年8%%至10%增长。紫金近期宣布收购Akyem金矿或带来明年黄金产量7%及盈利2%上望空间。 该行维持对紫金属少数矿商同时受惠产量及商品价格上升，料紫金2026年经常性业务纯利达413亿元人民币，对比去年224亿元人民币，年複合增长率23%。该行估算紫金股价反映铜价，较现货铜价低22%。该行续列紫金在「确信买入名单」之列，维持「买入」评级，H股目标价21.5元不变。(fc/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com